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大豆飞流直下头部形态确立 |
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2008-08-06 来源：农博网 |
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7月份以来，国际、国内大豆市场利空消息纷踏而至，阿根廷撤消其有关大豆出口税上调的计划，阿根廷预期将出口更多大豆及大豆制品，美元走强及原油价格下跌，美国天气状况有利种植，均令美豆市场承压。8月份是美国大豆作物生长期，天气预报显示美国中西部地区天气将适宜，对美豆形成利空影响。基金大举出逃多头头寸，打压美豆期价。美豆新作11月合约自7月3日创出1636美分的历史新高之后，形势急转直下，相继向下突破了1500、1400、1300美分整数关口，跌幅超过22%。受美豆影响，加上中国政府已收购约40万吨豆油和多达100万吨大豆用作储备以进一步缓解国内价格并抑制通胀。有关该储备不久将投放市场的预期对大豆、豆油期货价格形成打压。空头主力借机全力反击，大连大豆飞流直下，本周加速下滑，频频出现跌停。A0901合约自7月3日5241元/吨历史新高至今，跌幅已达22.7%，多方人气严重受挫。从目前情况看，美豆、连豆头部形态已经确立，后市有望继续下行，建议投资者继续保持空头思路。
首先，FCStone周一报告显示，预计2008/2009年度美豆产量为29.93亿蒲式耳。美国农业部7月供需报告中，新豆的产量预估为30亿蒲式耳，2007年美国大豆产量为25.85亿蒲式耳。由于中国政府加大了对农民的补贴以满足农业投入的需求，中国大豆播种面积达到950万公顷，增加9%，大豆产量预计为1600万吨，去年只有1350万吨。咨询机构Celeres周一称，巴西2008/2009年度大豆产量预期将达到6386万吨，高于2007/2008年度生产的5970万吨，这将是巴西大豆产量连续第五年增加。巴西大豆播种通常在9月开始，预计2008/2009年国际市场大豆主产国大豆产量均出现一定幅度的增加，大豆市场供应紧张的局面将得到较好的改善。
其次，美国农业部8月4日报告显示，由于中西部天气良好，美国大豆生长情况好于去年同期，大豆生长情况也有所改善或保持稳定。全国范围大豆优良率为63%，高于上周的62%及去年同期的56%。大豆开花率为78%，高于上周的62%，但落后于五年平均的88%。大豆结荚率为37%，相比前一周为21%。8月份是美国大豆作物生长的关键时期，美国大豆作物生长状况改善，天气预报显示近期天气十分有利大豆生长，虽然播种延迟，但是迄今单产形势无忧，唯一担心仅存早霜。美国大豆丰产在望，对美豆形成利空影响。
再次，经济形势悲观导致指数基金赎回压力加大，被迫继续减持多头头寸。CFTC8月2日公布的CBOT大豆期货持仓报告显示，截止7月29日的一周，基金大幅减持大豆多单18272手，剩余123526手，同期减持大豆空单809手，净多单为86699手。基金大举出逃大豆多头头寸，打压了美豆期货价格。
第四，国际原油价格在G8会议后快速回落，纽约原油期货价格4日挫跌。因OPEC在7月的石油产出有可能为连续第三个月上升，120美元支撑岌岌可危，后市继续走弱的可能较大。原油价格的大幅回落，影响大豆等商品期货品种价格回落。美元指数在71—74区间内宽幅振荡。在如此历史低位，下行空间较为有限，若上破74盘整区间，上行空间打开，美元走强将会继续压制原油、大豆等商品价格。
从技术上看，美豆11月合约头肩顶形态已经确立，11月合约下破1300美分，继续下行的可能较大，下方技术支撑1200、1100美分。国内进口大豆陆续到货，到港压力必然加大。大连大豆领先美豆下跌，短期内连续下跌的幅度已经很大,主力A0901合约下方技术支撑3900、3800。投资者手中高位空单可继续持有，若后市继续快速下挫，参照下方技术支撑强度，空单择机获利平仓，待反弹再度抛空。 |
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